【5?15全國投資者保護(hù)宣傳日】一文讀懂滬深交易所退市新規(guī)

“心系投資者 攜手共行動——學(xué)黨史守初心 為投資者辦實(shí)事”，為進(jìn)一步倡導(dǎo)理性投資文化，凝聚市場各方共識，形成人人關(guān)心、關(guān)愛、關(guān)注中小投資者合法權(quán)益的良好氛圍，讓投資者保護(hù)理念深入人心，中國證監(jiān)會將每年5月15日定為“全國投資者保護(hù)宣傳日”。

?值此2021年第三屆“5?15全國投資者保護(hù)宣傳日”來臨之際，東北證券投教基地特別推出5?15系列投教?？?，為您解讀行業(yè)新規(guī)，提示投資風(fēng)險，倡導(dǎo)理性投資文化！本篇為第四篇，解讀滬深交易所退市新規(guī)，一起來看看吧！

2020年11月2日，中央深改委第十六次會議審議通過了《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》，滬深交易所也于2020年12月31日正式發(fā)布實(shí)施新修訂的退市制度。根據(jù)新修訂的規(guī)則，滬深證券交易所各板塊強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)大同小異，主要包括以下方面：

01常見交易指標(biāo)類退市標(biāo)準(zhǔn)有哪些？

成交量：連續(xù)120個交易日累計低于500萬股；

收盤價：連續(xù)20個交易日每日均低于面值；

收盤市值：連續(xù)20個交易日每日均低于3億元；

股東人數(shù)：連續(xù)20個交易日每日均少于2000人。

觸發(fā)上述情形不進(jìn)入退市整理期，直接終止上市。

02常見財務(wù)指標(biāo)類退市標(biāo)準(zhǔn)有哪些？

上市公司第一年出現(xiàn)下列情形之一的，實(shí)施退市風(fēng)險警示:

（1）經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于人民幣1億元；

（2）經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；

（3）財務(wù)會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告;

（4）前述“凈利潤”以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低為準(zhǔn)，“營業(yè)收入”應(yīng)當(dāng)扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。

在前述退市風(fēng)險警示基礎(chǔ)上，公司第二年出現(xiàn)下列情形之一的，直接終止上市:

（1）再次出現(xiàn)前述導(dǎo)致退市風(fēng)險警示的任一情形；

（2）財務(wù)會計報告被出具保留意見審計報告；

（3）公司未在法定期限內(nèi)披露年度報告；

（4）半數(shù)以上董事無法保證年度報告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，且未在法定期限內(nèi)改正；

（5）公司未在規(guī)定期限內(nèi)向交易所申請撤銷退市風(fēng)險警示；

（6）公司撤銷退市風(fēng)險警示申請未被交易所同意。

03常見規(guī)范類退市標(biāo)準(zhǔn)是如何規(guī)定的？

（1） 未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告，未在規(guī)定期限內(nèi)改正；

（2） 財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，未在規(guī)定期限內(nèi)改正；

（3）信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面存在重大缺陷，未在規(guī)定期限內(nèi)改正；

（4）股本總額或者股權(quán)分布連續(xù)20交易日不符合上市條件，未在規(guī)定期限內(nèi)解決；

（5）公司被強(qiáng)制解散；

（6）公司破產(chǎn)清算。

04常見重大違法類退市標(biāo)準(zhǔn)有哪些？

（1）欺詐發(fā)行；

（2）欺詐重組上市；

（3）根據(jù)行政處罰認(rèn)定的事實(shí)，調(diào)整后的財務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及退市標(biāo)準(zhǔn)；

（4）交易所根據(jù)上市公司違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會影響等因素認(rèn)定的其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的情形；

（5）存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴(yán)重?fù)p害國家利益社會公共利益，或者嚴(yán)重影響上市地位。

（6）滬深證券交易所將按照相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則，結(jié)合上市公司具體情況，依法依規(guī)按照相關(guān)程序?qū)ζ涔善弊龀鼋K止上市的決定。